Os registos da SEC são documentos vitais que empresas públicas, corretoras e alguns insiders são obrigados a enviar à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA. Esses relatórios incluem demonstrações financeiras, atualizações periódicas e outras informações importantes destinadas a evitar fraudes e manipulação de mercado. A SEC garante que esses registos sejam precisos e estejam em conformidade com os regulamentos. Para os novos investidores, entender esses registos é crucial para tomar decisões informadas. Poderá aceder esses documentos em formato PDF na seção "Notícias" da aplicação R StocksTrader . Este artigo detalha os diferentes tipos de registos da SEC e a sua importância.
1. Formulário 10-K: Um relatório anual detalhado
É um extenso relatório anual que as empresas devem arquivar na SEC, oferecendo um resumo detalhado do seu desempenho anual. Este relatório vai além do resumo anual fornecido aos acionistas e inclui detalhes abrangentes sobre o histórico da empresa, estrutura organizacional, saldo, subsidiárias e demonstrações financeiras auditadas. Ele deve ser arquivado dentro de 90 dias, após o fim do ano fiscal da empresa.
O Formulário 10-K é organizado em quatro seções principais:
Parte I : Oferece uma visão geral ampla das operações da empresa, potenciais riscos, questões legais em andamento e quaisquer comentários não resolvidos da SEC. Também abrange questões regulatórias, como violações de segurança, se relevantes.
Parte II : Contém cinco anos de dados financeiros, demonstrações auditadas e discussão da administração sobre o desempenho financeiro e sobre as operações.
Parte III : Detalha informações sobre diretores da empresa, executivos, remuneração, corporate governance, principais acionistas e transações relacionadas, bem como honorários de auditor.
Parte IV : Lista demonstrações financeiras, cronogramas e anexos, incluindo contratos materiais e documentos organizacionais, e inclui certificações dos principais executivos, afirmando a precisão do relatório.
Porque é que o Formulário 10-K é valioso para investidores
O Formulário 10-K é essencial porque oferece uma visão completa da saúde financeira e das operações de uma empresa no último ano. Diferentemente do relatório anual enviado aos acionistas, o 10-K inclui dados financeiros detalhados e insights de gestão necessários, para avaliar o valor de uma empresa. Para os investidores, focar no "Item 1", que abrange os negócios e riscos da empresa, e as notas de rodapé podem revelar detalhes importantes sobre as práticas financeiras da empresa e quaisquer potenciais problemas.
2. Formulário 10-Q: atualizações trimestrais
O Formulário 10-Q é um relatório trimestral mais curto que as empresas arquivam na SEC, fornecendo uma atualização sobre o seu desempenho financeiro para cada trimestre. Ele permite que os investidores vejam como é que a empresa está se saindo em comparação com os trimestres anteriores. Ao contrário do Formulário 10-K, o 10-Q inclui demonstrações financeiras não auditadas e é menos detalhado.
Os prazos para arquivamento do Formulário 10-Q variam de acordo com o tamanho da empresa:
- Grandes declarantes acelerados: Empresas com capital flutuante de $700 milhões ou mais devem apresentar as suas declarações até 40 dias após o término do trimestre.
- Declarantes acelerados : Empresas com capital flutuante entre $75 milhões e $699 milhões têm 45 dias para submeter a declaração.
- Entidades Não Declarantes: Empresas com um capital flutuante inferior a $75 milhões também têm 45 dias para fazer o depósito.
O float público, ou free float, representa as ações de uma empresa que são mantidas por investidores públicos em vez de insiders, grandes acionistas, governos ou promotores. Inclui apenas as ações ordinárias que são negociadas ativamente no mercado. Essa métrica ajuda os investidores a avaliar a disponibilidade de ações para negociação e poderá influenciar a liquidez e a volatilidade das ações da empresa.
Porque é que o Formulário 10-Q é valioso para os investidores
O Formulário 10-Q é útil para investidores porque fornece atualizações regulares sobre o status financeiro de uma empresa, permitindo avaliações mais frequentes ao longo do ano. Ele destaca mudanças em áreas financeiras importantes, como capital de giro e o inventário, ajudando os investidores a rastrearem o desempenho da empresa. Ao comparar esses relatórios com os de empresas semelhantes, os investidores podem entender melhor como uma empresa se compara aos seus pares.
3. Formulário 8-K: reportando eventos importantes
O Formulário 8-K é usado para relatar eventos importantes e inesperados que podem afetar o preço das ações de uma empresa ou as decisões dos investidores. Este formulário deve ser arquivado dentro de quatro dias do evento e inclui informações como comunicados à imprensa e tabelas de dados. A submissão rápida garante que os dados ficam disponíveis para revisão nos próximos relatórios trimestrais.
As empresas devem preencher o Formulário 8-K para eventos significativos, como:
- Renúncia ou nomeação de executivos
- Falência ou venda de ativos
- Mudanças executivas
- Deslistagem da bolsa de valores
- Alterações aos direitos dos acionistas
- Mudanças no ano fiscal
- Atualizações nas demonstrações financeiras
Porque é que o Formulário 8-K é valioso para os investidores
Ele fornece atualizações imediatas sobre eventos significativos da empresa. Isso ajuda os investidores a se manterem informados sobre mudanças que podem afetar os seus investimentos, como fusões ou alterações de executivos. O formato padronizado do Formulário 8-K garante que os investidores recebem informações claras e precisas diretamente da empresa.
4. Formulário S-1: registo de oferta pública inicial
O Formulário S-1 é o documento que as empresas usam para se registarem na SEC quando planeiam abrir o capital, através de uma oferta pública inicial (IPO). Este formulário inclui o prospecto da empresa, que fornece informações cruciais para potenciais investidores. O mesmo detalha como a empresa usará os fundos levantados, o número de ações a serem oferecidas, o seu modelo de negócios, cenário competitivo, estratégia de preços e potenciais riscos.
O Formulário S-1 tem duas seções principais:
- Prospecto : Contém informações históricas e financeiras abrangentes sobre a empresa e as ações oferecidas.
- Seção opcional : Pode incluir detalhes sobre títulos não registados e o cronograma de demonstrações financeiras da empresa.
Porque é que o Formulário S-1 é valioso para os investidores
O mesmo oferece uma visão detalhada dos planos e da saúde financeira de uma empresa, antes que ela se torne pública. A revisão do prospecto ajuda os investidores a avaliar a estratégia de negócio, a estabilidade financeira e os fatores de risco da empresa. Essa transparência é crucial para tomar decisões informadas sobre a participação numa IPO.
5. Formulário S-4: transações corporativas
O Formulário S-4 é usado quando as empresas passam por grandes transações, como fusões, aquisições ou ofertas de bolsa. Este formulário fornece informações detalhadas sobre a transação, incluindo impactos financeiros e operacionais, o que é essencial para avaliar os potenciais efeitos na empresa.
Porque é que o Formulário S-4 é valioso para os investidores
Ele descreve mudanças corporativas significativas que podem influenciar o preço e o valor das ações de uma empresa. Ele ajuda os investidores a avaliar os benefícios e riscos de transações como fusões ou aquisições, garantindo que eles tomam decisões bem informadas.
6. Formulário 11-K: planos de ações para funcionários
O Formulário 11-K é submetido anualmente na Seção 15d da Lei da SEC de 1934, especificamente para Compra de Ações pelos Funcionários, Poupanças e Plano Similares. Ele é submetido junto com outros relatórios anuais e inclui detalhes sobre registos de planos de ações, solicitações de procuração e exigências de auditoria.
Porque é que o Formulário 11-K é valioso para os investidores
Ele fornece informações detalhadas sobre os planos de ações dos funcionários, o que ajuda os investidores a entender os aspectos financeiros e operacionais desses programas. Essas informações são importantes para avaliar o potencial impacto sobre o valor do acionista.
7. Anexo 13D: principais acionistas
O Cronograma 13D, ou Relatório de Beneficiário Efetivo, deve ser submetido por qualquer pessoa que adquira mais de 5% das ações de uma empresa que sejam negociadas publicamente. Este formulário revela quem são os grandes acionistas e os seus motivos para adquirir as ações.
Porque é que o Anexo 13D é valioso para os investidores
Ele fornece insights sobre mudanças significativas de propriedade e as intenções por detrás das grandes compras de ações. Isso ajuda os investidores a entenderem as potenciais influências na empresa e a tomar decisões informadas de investimento e votação.